Hamburg (www.aktiencheck.de) - MOBOTIX-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach und Kai Kindermann, Aktienanalysten der Montega AG, raten die Aktie der MOBOTIX AG (ISIN: DE0005218309, WKN: 521830, Ticker-Symbol: MBQ) weiterhin zu halten.
MOBOTIX habe kürzlich Zahlen für das erste Halbjahr 2025/26 vorgelegt.
Umsatzentwicklung durch Iran-Krieg belastet: Der Konzernumsatz habe sich im ersten Halbjahr auf 23,9 Mio. EUR belaufen, was einem Rückgang von 14,1% yoy entspreche. Während ein gewisser Rückgang im Rahmen der strategischen Fokussierung auf Kernkompetenzen erwartet worden sei (Guidance FY-Umsatzwachstum: -6,9% yoy), habe die H1-Entwicklung maßgeblich aus Lieferverzögerungen bei Thermalsensoren resultiert. Der zu einem Rüstungskonzern gehörende US-amerikanische Zulieferer habe infolge des Iran-Kriegs die Rüstungsproduktion priorisiert und zeitweise die Lieferungen an Mobotix gestoppt. Infolgedessen hätten Aufträge i.H.v. 3,3 Mio. EUR mit den umsatz- und margenstarken Thermalkameras nicht wie geplant im ersten Halbjahr abgeschlossen werden können. Da der Zulieferer seit April wieder liefere, dürfte der Großteil der verschobenen Umsätze bereits im dritten Quartal realisiert werden. Mit diesem Nachholeffekt würden die Analysten ein H2 auf dem Niveau des Vorjahres erwarten (H2/26 Umsatz MONe: 24,9 Mio. EUR; +0,2% yoy). Eine mögliche Diversifikation des Lieferantennetzwerks mit einer deutschen beziehungsweise europäischen Alternative könnte zukünftig die Abhängigkeit von einem Lieferanten reduzieren und zusätzlich das "Made in Germany"-Attribut in datensensitiven Bereichen stärken.
Ergebnis durch Sondereffekte belastet: Das berichtete EBIT habe sich nach sechs Monaten auf -1,8 Mio. EUR belaufen (Vj.: 1,0 Mio. EUR). Hierin dürfte sich bereits der Großteil der für das Gesamtjahr geplanten Restrukturierungsausgaben i.H.v. 2,0 Mio. EUR widerspiegeln. Bereinigt dürfte MOBOTIX somit trotz der fehlenden Deckungsbeiträge der Thermalkameras nahe an der operativen Break-even-Schwelle agieren. Die Restrukturierung sei laut Unternehmensaussagen erfolgreich umgesetzt worden, womit auch die erwarteten Kosteneinsparungen von 6,5 Mio. EUR im laufenden Jahr realisiert werden dürften. Die Analysten würden damit ein profitables zweites Halbjahr erwarten (H2/26 EBIT MONe: 1,0 Mio. EUR).
Mit der nun voraussichtlich erfolgreich abgeschlossenen Restrukturierung habe MOBOTIX die Grundlage für künftige Profitabilität gelegt. Die Analysten sähen weiterhin Chancen durch die Positionierung in Bereichen wie Healthcare, Bilderkennung und Thermalkameras. Da die Lieferverzögerungen bereits unterjährig kompensiert werden dürften, dürfte das Geschäftsjahr im Rahmen der Erwartungen verlaufen.
Bastian Brach und Kai Kindermann, Analysten der Montega AG, bestätigen das Kursziel von 1,40 EUR und aufgrund der weiterhin hohen Verschuldung gegenüber dem Mehrheitsaktionär auch das "halten"-Rating für die MOBOTIX-Aktie. (Analyse vom 19.05.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (19.05.2026/ac/a/nw)
Bastian Brach und Kai Kindermann, Aktienanalysten der Montega AG, raten die Aktie der MOBOTIX AG (ISIN: DE0005218309, WKN: 521830, Ticker-Symbol: MBQ) weiterhin zu halten.
MOBOTIX habe kürzlich Zahlen für das erste Halbjahr 2025/26 vorgelegt.
Umsatzentwicklung durch Iran-Krieg belastet: Der Konzernumsatz habe sich im ersten Halbjahr auf 23,9 Mio. EUR belaufen, was einem Rückgang von 14,1% yoy entspreche. Während ein gewisser Rückgang im Rahmen der strategischen Fokussierung auf Kernkompetenzen erwartet worden sei (Guidance FY-Umsatzwachstum: -6,9% yoy), habe die H1-Entwicklung maßgeblich aus Lieferverzögerungen bei Thermalsensoren resultiert. Der zu einem Rüstungskonzern gehörende US-amerikanische Zulieferer habe infolge des Iran-Kriegs die Rüstungsproduktion priorisiert und zeitweise die Lieferungen an Mobotix gestoppt. Infolgedessen hätten Aufträge i.H.v. 3,3 Mio. EUR mit den umsatz- und margenstarken Thermalkameras nicht wie geplant im ersten Halbjahr abgeschlossen werden können. Da der Zulieferer seit April wieder liefere, dürfte der Großteil der verschobenen Umsätze bereits im dritten Quartal realisiert werden. Mit diesem Nachholeffekt würden die Analysten ein H2 auf dem Niveau des Vorjahres erwarten (H2/26 Umsatz MONe: 24,9 Mio. EUR; +0,2% yoy). Eine mögliche Diversifikation des Lieferantennetzwerks mit einer deutschen beziehungsweise europäischen Alternative könnte zukünftig die Abhängigkeit von einem Lieferanten reduzieren und zusätzlich das "Made in Germany"-Attribut in datensensitiven Bereichen stärken.
Ergebnis durch Sondereffekte belastet: Das berichtete EBIT habe sich nach sechs Monaten auf -1,8 Mio. EUR belaufen (Vj.: 1,0 Mio. EUR). Hierin dürfte sich bereits der Großteil der für das Gesamtjahr geplanten Restrukturierungsausgaben i.H.v. 2,0 Mio. EUR widerspiegeln. Bereinigt dürfte MOBOTIX somit trotz der fehlenden Deckungsbeiträge der Thermalkameras nahe an der operativen Break-even-Schwelle agieren. Die Restrukturierung sei laut Unternehmensaussagen erfolgreich umgesetzt worden, womit auch die erwarteten Kosteneinsparungen von 6,5 Mio. EUR im laufenden Jahr realisiert werden dürften. Die Analysten würden damit ein profitables zweites Halbjahr erwarten (H2/26 EBIT MONe: 1,0 Mio. EUR).
Mit der nun voraussichtlich erfolgreich abgeschlossenen Restrukturierung habe MOBOTIX die Grundlage für künftige Profitabilität gelegt. Die Analysten sähen weiterhin Chancen durch die Positionierung in Bereichen wie Healthcare, Bilderkennung und Thermalkameras. Da die Lieferverzögerungen bereits unterjährig kompensiert werden dürften, dürfte das Geschäftsjahr im Rahmen der Erwartungen verlaufen.
Bastian Brach und Kai Kindermann, Analysten der Montega AG, bestätigen das Kursziel von 1,40 EUR und aufgrund der weiterhin hohen Verschuldung gegenüber dem Mehrheitsaktionär auch das "halten"-Rating für die MOBOTIX-Aktie. (Analyse vom 19.05.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (19.05.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 19.05.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.