Hamburg (www.aktiencheck.de) - HomeToGo-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der HomeToGo SE (ISIN: LU2290523658, WKN: A2QM3K, Ticker-Symbol: HTG) weiterhin zu kaufen.
Die HomeToGo SE werde am kommenden Mittwoch die Zahlen für das erste Quartal vorlegen. Insgesamt würden die Aktienanalysten der Montega AG auf Pro-forma-Basis eine Verbesserung des adj. EBITDA im saisonal ergebnisschwächsten Quartal sowie eine Bestätigung der Guidance erwarten.
Der Umsatz dürfte gegenüber dem Vorjahresquartal insbesondere durch die Konsolidierung von Interhome deutlich zulegen. Aussagekräftiger erscheine jedoch der Vergleich mit dem Pro-forma-Wert von 59,0 Mio. EUR, der bereits eine vollständige Konsolidierung von Interhome in Q1/25 unterstelle. Hier würden die Aktienanalysten der Montega AG einen leichten Umsatzrückgang erwarten, der primär auf die erwartete Konsolidierung im Marktplatzgeschäft zurückzuführen sein dürfte. Das Unternehmen habe im Rahmen der Effizienzmaßnahmen eine Reallokation von Marketingressourcen hin zum attraktiveren und margenstärkeren B2B-Geschäft angekündigt. Entsprechend würden die Analysten eine leichte Verbesserung des adj. EBITDA gegenüber dem Pro-forma-Vorjahreswert erwarten, wenngleich das Ergebnis saisonbedingt weiterhin deutlich negativ ausfallen dürfte.
Ausblick dürfte bestätigt werden
Einige Reiseveranstalter würden aktuell von partiellen Nachfrageverschiebungen von der östlichen in die westliche Mittelmeerregion berichten - genau jene westeuropäischen Feriendestinationen (u.a. Spanien, Portugal, Frankreich und Kroatien), in denen HTG bzw. Interhome besonders stark positioniert seien. Gleichzeitig belaste die steigende Inflation die Kaufkraft, sodass die Analysten aktuell per Saldo von keiner wesentlichen Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung von HomeToGo ausgehen würden. Hinzu komme, dass das Segment Ferienunterkünfte strukturell weniger exponiert erscheine als der klassische Pauschalreisemarkt - eine Einschätzung, die zuletzt auch durch die Q1-Entwicklungen von Peers gestützt worden sei.
Fazit
Trotz der aktuellen Herausforderungen sähen die Analysten HomeToGo vergleichsweise gut positioniert. Die strategische Verlagerung hin zu margenstärkeren B2B-Aktivitäten sowie die zunehmende Integration von Interhome sollten die Ergebnisqualität mittelfristig weiter verbessern.
Vor diesem Hintergrund erachten Tim Kruse und Ingo Schmidt, Aktienanalysten der Montega AG, das aktuelle Kursniveau mit einem EV/adj. EBITDA von 6,8x für 2026 als attraktiv und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die HomeToGo Aktie. Das Kursziel betrage 3,20 EUR. (Analyse vom 08.05.2026)
--------------------
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.05.2026/ac/a/nw)
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der HomeToGo SE (ISIN: LU2290523658, WKN: A2QM3K, Ticker-Symbol: HTG) weiterhin zu kaufen.
Die HomeToGo SE werde am kommenden Mittwoch die Zahlen für das erste Quartal vorlegen. Insgesamt würden die Aktienanalysten der Montega AG auf Pro-forma-Basis eine Verbesserung des adj. EBITDA im saisonal ergebnisschwächsten Quartal sowie eine Bestätigung der Guidance erwarten.
Der Umsatz dürfte gegenüber dem Vorjahresquartal insbesondere durch die Konsolidierung von Interhome deutlich zulegen. Aussagekräftiger erscheine jedoch der Vergleich mit dem Pro-forma-Wert von 59,0 Mio. EUR, der bereits eine vollständige Konsolidierung von Interhome in Q1/25 unterstelle. Hier würden die Aktienanalysten der Montega AG einen leichten Umsatzrückgang erwarten, der primär auf die erwartete Konsolidierung im Marktplatzgeschäft zurückzuführen sein dürfte. Das Unternehmen habe im Rahmen der Effizienzmaßnahmen eine Reallokation von Marketingressourcen hin zum attraktiveren und margenstärkeren B2B-Geschäft angekündigt. Entsprechend würden die Analysten eine leichte Verbesserung des adj. EBITDA gegenüber dem Pro-forma-Vorjahreswert erwarten, wenngleich das Ergebnis saisonbedingt weiterhin deutlich negativ ausfallen dürfte.
Ausblick dürfte bestätigt werden
Einige Reiseveranstalter würden aktuell von partiellen Nachfrageverschiebungen von der östlichen in die westliche Mittelmeerregion berichten - genau jene westeuropäischen Feriendestinationen (u.a. Spanien, Portugal, Frankreich und Kroatien), in denen HTG bzw. Interhome besonders stark positioniert seien. Gleichzeitig belaste die steigende Inflation die Kaufkraft, sodass die Analysten aktuell per Saldo von keiner wesentlichen Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung von HomeToGo ausgehen würden. Hinzu komme, dass das Segment Ferienunterkünfte strukturell weniger exponiert erscheine als der klassische Pauschalreisemarkt - eine Einschätzung, die zuletzt auch durch die Q1-Entwicklungen von Peers gestützt worden sei.
Fazit
Trotz der aktuellen Herausforderungen sähen die Analysten HomeToGo vergleichsweise gut positioniert. Die strategische Verlagerung hin zu margenstärkeren B2B-Aktivitäten sowie die zunehmende Integration von Interhome sollten die Ergebnisqualität mittelfristig weiter verbessern.
Vor diesem Hintergrund erachten Tim Kruse und Ingo Schmidt, Aktienanalysten der Montega AG, das aktuelle Kursniveau mit einem EV/adj. EBITDA von 6,8x für 2026 als attraktiv und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die HomeToGo Aktie. Das Kursziel betrage 3,20 EUR. (Analyse vom 08.05.2026)
--------------------
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.05.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 08.05.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.