Hamburg (www.aktiencheck.de) - FACC-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der FACC AG (ISIN: AT00000FACC2, WKN: A1147K, Ticker-Symbol: 1FC, Wiener Börse-Symbol: FACC).
Die FACC AG habe gestern Q2-Finanzkennzahlen veröffentlicht, die eine anhaltenddynamische Umsatzentwicklung aufweisen würden. Die operative Marge entwickele sich weiter positiv mit signifikanten Einsparpotenzialen in den kommenden Quartalen, um die mittelfristige Ambition einer EBIT-Marge in Höhe von 8% zu erreichen.
Als Tier1-Zulieferer profitiere FACC von den Ratensteigerungen der OEMs (v.a. Airbus) und habe durch die steigende Nachfrage in allen operativen Segmenten zweistellig wachsen können. Nichtsdestotrotz dürfte sich die Top Line-Dynamik in H2/24 spürbar reduzieren. Grund hierfür seien insbesondere die weiter bestehenden Lieferkettenprobleme, die zuletzt auch den Hauptkunden Airbus zu einer Prognosesenkung veranlasst hätten.
Um die Auswirkungen auf Kundenseite teilweise zu mitigieren, habe FACC Anpassungen in Form von vorgezogenen Produktlieferungen in H1/24 vereinbart, die jedoch die Nachfrage in H2/24 entsprechend reduzieren würden. Aufgrund der positiven Top Line-Entwicklung in H1 würden die Analysten jedoch genügend Spielraum in H2 sehen und daher ihre Prognosen leicht anheben. Auch das Working Capital dürfte bis zum Jahresende stärker als bisher gedacht ansteigen, bevor für 2025 deutliche Verbesserungen avisiert seien, was sei modellseitig berücksichtigen würden.
Die Vergleichsbasis in H1/23 sei infolge von Inflationsausgleichszahlungen in Q2/23 verzerrt gewesen, sodass der Q2-Margenrückgang ggü. dem Vorjahr im Kontext des gesamten Halbjahres gesehen werden müsse. Die weitere Verbesserung der operativen Marge auf 5,2% (H1/23: 4,2%, +1,0PP yoy) zeige neben Effizienzsteigerungen in der Produktion auch eine schrittweise Verbesserung der Lieferketten im Vorjahresvergleich, sodass kostspielige Produktionsunterbrechungen hätten reduziert werden können.
Nach der planmäßigen Fertigstellung der Kroatien-Produktionsstätte, in der Interior-Produkte gefertigt würden, verlagere der Flugzeugteile-Hersteller die Teileproduktion für die C919 nach China. Neben Personalkosteneinsparungen stehe hierbei vor allem die Reduktion von Logistik- und Beschaffungskosten im Fokus, die ab dem kommenden Jahr realisiert werden dürften. Daher würden die Analysten auch in den Folgejahren einen schrittweisen Ausbau der Marge erwarten.
Seit der Verlängerung des Konsortialkredits Anfang 2023 sei die FACC an Covenants hinsichtlich der Net Debt/EBITDA-Quote gebunden. Zum Halbjahr habe das Unternehmen mit einem Verhältnis von 3,21 signifikant unterhalb der erforderlichen Quote von unter 4,25 gelegen. Infolge der positiven Ergebnisentwicklung mit weiterem Potenzial in den Folgejahren sowie der angesprochenen WC-Optimierungen sollten die Vereinbarungen auch in Zukunft problemlos eingehalten werden können.
FACC erziele in einem anspruchsvollen Marktumfeld sehr starke Ergebnisse. Zwar dürfte die Wachstumsrate in H2 zurückgehen, gleichzeitig würden die Analysten jedoch aufgrund der eingeleiteten Effizienzmaßnahmen erhebliches Potenzial bei der Margenentwicklung sehen.
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, sehen Potenzial, die FY-Guidance zu übertreffen, bekräftigen daher ihre Kaufempfehlung für die FACC-Aktie und heben das Kursziel von 10,00 auf 11,00 EUR an. (Analyse vom 15.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze FACC-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs FACC-Aktie:
7,77 EUR +1,04% (15.08.2024, 15:00)
Wiener Börse-Aktienkurs FACC-Aktie:
7,72 EUR +2,39% (15.08.2024, 14:47)
ISIN FACC-Aktie:
AT00000FACC2
WKN FACC-Aktie:
A1147K
Ticker-Symbol FACC-Aktie:
1FC
Wiener Börse-Symbol FACC-Aktie:
FACC
Kurzprofil FACC AG:
FACC (ISIN: AT00000FACC2, WKN: A1147K, Ticker-Symbol: 1FC, Wiener Börse-Symbol: FACC) ist ein weltweit führendes Aerospace-Unternehmen in Design, Entwicklung und Fertigung von Luftfahrttechnologien und fortschrittlichen Leichtbausystemen für Luftfahrzeuge. Als Technologiepartner aller großen Hersteller arbeitet FACC gemeinsam mit ihren Kunden an Lösungen für die Mobilität der Zukunft. Weltweit startet jede Sekunde ein Luftfahrzeug mit FACC-Technologie an Bord. (15.08.2024/ac/a/a)
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der FACC AG (ISIN: AT00000FACC2, WKN: A1147K, Ticker-Symbol: 1FC, Wiener Börse-Symbol: FACC).
Die FACC AG habe gestern Q2-Finanzkennzahlen veröffentlicht, die eine anhaltenddynamische Umsatzentwicklung aufweisen würden. Die operative Marge entwickele sich weiter positiv mit signifikanten Einsparpotenzialen in den kommenden Quartalen, um die mittelfristige Ambition einer EBIT-Marge in Höhe von 8% zu erreichen.
Als Tier1-Zulieferer profitiere FACC von den Ratensteigerungen der OEMs (v.a. Airbus) und habe durch die steigende Nachfrage in allen operativen Segmenten zweistellig wachsen können. Nichtsdestotrotz dürfte sich die Top Line-Dynamik in H2/24 spürbar reduzieren. Grund hierfür seien insbesondere die weiter bestehenden Lieferkettenprobleme, die zuletzt auch den Hauptkunden Airbus zu einer Prognosesenkung veranlasst hätten.
Um die Auswirkungen auf Kundenseite teilweise zu mitigieren, habe FACC Anpassungen in Form von vorgezogenen Produktlieferungen in H1/24 vereinbart, die jedoch die Nachfrage in H2/24 entsprechend reduzieren würden. Aufgrund der positiven Top Line-Entwicklung in H1 würden die Analysten jedoch genügend Spielraum in H2 sehen und daher ihre Prognosen leicht anheben. Auch das Working Capital dürfte bis zum Jahresende stärker als bisher gedacht ansteigen, bevor für 2025 deutliche Verbesserungen avisiert seien, was sei modellseitig berücksichtigen würden.
Die Vergleichsbasis in H1/23 sei infolge von Inflationsausgleichszahlungen in Q2/23 verzerrt gewesen, sodass der Q2-Margenrückgang ggü. dem Vorjahr im Kontext des gesamten Halbjahres gesehen werden müsse. Die weitere Verbesserung der operativen Marge auf 5,2% (H1/23: 4,2%, +1,0PP yoy) zeige neben Effizienzsteigerungen in der Produktion auch eine schrittweise Verbesserung der Lieferketten im Vorjahresvergleich, sodass kostspielige Produktionsunterbrechungen hätten reduziert werden können.
Nach der planmäßigen Fertigstellung der Kroatien-Produktionsstätte, in der Interior-Produkte gefertigt würden, verlagere der Flugzeugteile-Hersteller die Teileproduktion für die C919 nach China. Neben Personalkosteneinsparungen stehe hierbei vor allem die Reduktion von Logistik- und Beschaffungskosten im Fokus, die ab dem kommenden Jahr realisiert werden dürften. Daher würden die Analysten auch in den Folgejahren einen schrittweisen Ausbau der Marge erwarten.
Seit der Verlängerung des Konsortialkredits Anfang 2023 sei die FACC an Covenants hinsichtlich der Net Debt/EBITDA-Quote gebunden. Zum Halbjahr habe das Unternehmen mit einem Verhältnis von 3,21 signifikant unterhalb der erforderlichen Quote von unter 4,25 gelegen. Infolge der positiven Ergebnisentwicklung mit weiterem Potenzial in den Folgejahren sowie der angesprochenen WC-Optimierungen sollten die Vereinbarungen auch in Zukunft problemlos eingehalten werden können.
FACC erziele in einem anspruchsvollen Marktumfeld sehr starke Ergebnisse. Zwar dürfte die Wachstumsrate in H2 zurückgehen, gleichzeitig würden die Analysten jedoch aufgrund der eingeleiteten Effizienzmaßnahmen erhebliches Potenzial bei der Margenentwicklung sehen.
Bastian Brach und Miguel Lago Mascato, Aktienanalysten der Montega AG, sehen Potenzial, die FY-Guidance zu übertreffen, bekräftigen daher ihre Kaufempfehlung für die FACC-Aktie und heben das Kursziel von 10,00 auf 11,00 EUR an. (Analyse vom 15.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze FACC-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs FACC-Aktie:
7,77 EUR +1,04% (15.08.2024, 15:00)
Wiener Börse-Aktienkurs FACC-Aktie:
7,72 EUR +2,39% (15.08.2024, 14:47)
ISIN FACC-Aktie:
AT00000FACC2
WKN FACC-Aktie:
A1147K
Ticker-Symbol FACC-Aktie:
1FC
Wiener Börse-Symbol FACC-Aktie:
FACC
Kurzprofil FACC AG:
FACC (ISIN: AT00000FACC2, WKN: A1147K, Ticker-Symbol: 1FC, Wiener Börse-Symbol: FACC) ist ein weltweit führendes Aerospace-Unternehmen in Design, Entwicklung und Fertigung von Luftfahrttechnologien und fortschrittlichen Leichtbausystemen für Luftfahrzeuge. Als Technologiepartner aller großen Hersteller arbeitet FACC gemeinsam mit ihren Kunden an Lösungen für die Mobilität der Zukunft. Weltweit startet jede Sekunde ein Luftfahrzeug mit FACC-Technologie an Bord. (15.08.2024/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 15.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.