Hamburg (www.aktiencheck.de) - Delticom-Aktienanalyse von der Montega AG:
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Delticom AG (ISIN: DE0005146807, WKN: 514680, Ticker Symbol: DEX, NASDAQ OTC-Symbol: DTOOF) nach wie vor zu kaufen.
Delticom habe Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht und im Zuge dessen die Guidance für 2026 bestätigt.
Top-Line durch Wetter und Konjunktur belastet
Das erste Quartal sei von einer konjunkturbedingt zurückhaltenden Nachfrage geprägt gewesen. Zudem habe Delticom nicht von einem vorgezogenen Start der Sommerreifensaison profitieren können, da die Temperaturen erst im Verlauf des zweiten Quartals spürbar angestiegen seien. Infolgedessen sei das abgesetzte Bruttowarenvolumen um 5,9% zurückgegangen und habe sich damit ähnlich wie der europäische Gesamtmarkt entwickelt, der einen Rückgang von 4,0% yoy verzeichnet habe. Entsprechend sei der Konzernumsatz auf 99,0 Mio. EUR (-6,1% yoy) gesunken.
Q1-Profitabilität auf hohem Niveau
Nach dem außergewöhnlich starken Vorjahresquartal habe sich die Bruttomarge auf 22,2% (Q1/25: 27,5%) normalisiert. Trotz eines deutlich geringeren Rohertrags (-6,9 Mio. EUR yoy exkl. sbE) habe das EBITDA mit 1,0 Mio. EUR (Vj.: 1,5 Mio. EUR) auf einem soliden Niveau gehalten werden können. Vor dem Hintergrund des weiterhin anspruchsvollen Marktumfelds dürfte Delticom auch in den kommenden Quartalen den Fokus auf die Profitabilität legen. Dies stehe im Gegensatz zum Vorjahresquartal Q2/25, als das Unternehmen in einem deutlich günstigeren Marktumfeld bewusst Wachstumsprioritäten auf Kosten des Ergebnisses gesetzt habe.
Weiterhin keine Klarheit bei China-Reifen
Eine Entscheidung bezüglich möglicher Strafzölle auf günstige China-Reifen seitens der Europäischen Union stehe weiterhin aus. Delticom habe aufgrund möglicherweise rückwirkender Zölle im vergangenen Jahr die Einfuhr im Q4 gestoppt. Die Produktionsverlagerungen würden laufen, wobei die tatsächlich verfügbaren Mengen aus diesen Produktionsstätten für das Wintergeschäft noch nicht vollständig absehbar seien.
Fazit
Als traditionelles Übergangsquartal zwischen Winter- und Sommerreifensaison besitze Q1 für das Gesamtjahr nur eine begrenzte Aussagekraft. Positiv hervorzuheben sei dennoch die robuste Profitabilität in einem anspruchsvollen Marktumfeld.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigen die Kaufempfehlung und das Kursziel 5,00 EUR für die Delticom Aktie. (Analyse vom 01.06.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (01.06.2026/ac/a/nw)
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Delticom AG (ISIN: DE0005146807, WKN: 514680, Ticker Symbol: DEX, NASDAQ OTC-Symbol: DTOOF) nach wie vor zu kaufen.
Delticom habe Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht und im Zuge dessen die Guidance für 2026 bestätigt.
Top-Line durch Wetter und Konjunktur belastet
Das erste Quartal sei von einer konjunkturbedingt zurückhaltenden Nachfrage geprägt gewesen. Zudem habe Delticom nicht von einem vorgezogenen Start der Sommerreifensaison profitieren können, da die Temperaturen erst im Verlauf des zweiten Quartals spürbar angestiegen seien. Infolgedessen sei das abgesetzte Bruttowarenvolumen um 5,9% zurückgegangen und habe sich damit ähnlich wie der europäische Gesamtmarkt entwickelt, der einen Rückgang von 4,0% yoy verzeichnet habe. Entsprechend sei der Konzernumsatz auf 99,0 Mio. EUR (-6,1% yoy) gesunken.
Q1-Profitabilität auf hohem Niveau
Nach dem außergewöhnlich starken Vorjahresquartal habe sich die Bruttomarge auf 22,2% (Q1/25: 27,5%) normalisiert. Trotz eines deutlich geringeren Rohertrags (-6,9 Mio. EUR yoy exkl. sbE) habe das EBITDA mit 1,0 Mio. EUR (Vj.: 1,5 Mio. EUR) auf einem soliden Niveau gehalten werden können. Vor dem Hintergrund des weiterhin anspruchsvollen Marktumfelds dürfte Delticom auch in den kommenden Quartalen den Fokus auf die Profitabilität legen. Dies stehe im Gegensatz zum Vorjahresquartal Q2/25, als das Unternehmen in einem deutlich günstigeren Marktumfeld bewusst Wachstumsprioritäten auf Kosten des Ergebnisses gesetzt habe.
Weiterhin keine Klarheit bei China-Reifen
Eine Entscheidung bezüglich möglicher Strafzölle auf günstige China-Reifen seitens der Europäischen Union stehe weiterhin aus. Delticom habe aufgrund möglicherweise rückwirkender Zölle im vergangenen Jahr die Einfuhr im Q4 gestoppt. Die Produktionsverlagerungen würden laufen, wobei die tatsächlich verfügbaren Mengen aus diesen Produktionsstätten für das Wintergeschäft noch nicht vollständig absehbar seien.
Fazit
Als traditionelles Übergangsquartal zwischen Winter- und Sommerreifensaison besitze Q1 für das Gesamtjahr nur eine begrenzte Aussagekraft. Positiv hervorzuheben sei dennoch die robuste Profitabilität in einem anspruchsvollen Marktumfeld.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigen die Kaufempfehlung und das Kursziel 5,00 EUR für die Delticom Aktie. (Analyse vom 01.06.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (01.06.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 01.06.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.