Hamburg (www.aktiencheck.de) - Delignit-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Delignit AG (ISIN: DE000A0MZ4B0, WKN: A0MZ4B, Ticker-Symbol: DLX).
Delignit habe vergangene Woche die Ergebnisse für den Geschäftsverlauf in H1 veröffentlicht. Die Zurückhaltung der wichtigsten Automotive-Kunden sowohl im Bereich LCV als auch Caravan resultierten in einem deutlichen Umsatzrückgang, den die starke Entwicklung des Segments Technological Applications nur teilweise habe mindern können.
Schwache Abrufzahlen würden Top Line belasten: Die schwache europäische Binnenwirtschaft und die eingetrübte Stimmung in der Automobilindustrie (ifo-Geschäftsklima Kraftwagen Ø H1/24: -7,3) hätten zu signifikant reduzierten Abrufzahlen der Delignit-Kunden in H1/24 von nur 64% (H1/23: 93%) des vertraglich vereinbarten Volumens geführt. Zudem habe die Einführung der EU-Cybersecurity-Richtlinie UNECE R155 belastet, durch die Automobilhersteller zum Juli diesen Jahres ein Cybersecurity-Managementsystem implementieren und zertifizieren müssten, wodurch Verzögerungen im Produktionsablauf zustande gekommen seien. Eine schrittweise Verbesserung der Situation solle laut CEO Büscher ab Q4/24 erfolgen.
Lichtblick im Zahlenwerk sei hingegen die Entwicklung des Segments Technological Applications (TA) gewesen, welches den Umsatz auf 4,0 Mio. EUR (H1/23: 2,1 Mio. EUR, +89% yoy) nahezu habe verdoppeln können. Die freigewordenen Kapazitäten in der Produktion infolge der Automotive-Schwäche hätten somit zumindest teilweise genutzt werden können.
Margenrückgang trotz Kostenmanagement: Zwar habe Delignit einerseits die Bruttomarge aufgrund des höheren TA-Anteils sowie geringeren Fremdarbeiten auf 43,3% steigern können (H1/23: 38,1%, +5,2 PP yoy). Andererseits hätten sich die Personalkosten trotz rückläufigem Umsatz geringfügig erhöht, da der Holzwerkstoffhersteller angesichts der im kommenden Jahr erwarteten Erholung keine signifikanten Mitarbeitereinschnitte habe vornehmen wollen.
Guidance in der unteren Hälfte erreichbar: Die Montega AG passe ihre Prognosen für die Kostenstruktur leicht an und berücksichtige sowohl die überraschend positive Entwicklung der Bruttomarge als auch die gestiegenen Personalkosten. Umsatzseitig sei das Analysehaus weiterhin in der unteren Hälfte der Guidance positioniert. Abwärtsrisiken bestünden im Fall verlängerter Produktionsunterbrechungen aufgrund der Implementierung der UNECE-Richtlinie sowie einem weiteren Eintrüben der Konjunktur.
Fazit: Delignit blicke auf ein anspruchsvolles erstes Halbjahr zurück. Zwar sei die Guidance im erstmalig durchgeführten Earnings Call bestätigt worden, allerdings dürfte das schwache Marktumfeld in Q3 noch anhalten.
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt angesichts eines EV/EBIT 2025e von 4,0 seine Kaufempfehlung für die Delignit-Aktie mit einem Kursziel von 7,50 EUR. (Analyse vom 20.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Delignit-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Delignit-Aktie:
2,70 EUR -2,88% (29.07.2024, 13:04)
XETRA-Aktienkurs Delignit-Aktie:
2,70 EUR +2,27% (29.07.2024, 13:14)
ISIN Delignit-Aktie:
DE000A0MZ4B0
WKN Delignit-Aktie:
A0MZ4B
Ticker-Symbol Delignit-Aktie:
DLX
Kurzprofil Delignit AG:
Der Delignit Konzern (ISIN: DE000A0MZ4B0, WKN: A0MZ4B, Ticker-Symbol: DLX) entwickelt, produziert und vertreibt unter dem Markennamen Delignit ökologische Werkstoffe und Systemlösungen aus nachwachsenden Rohstoffen. Als anerkannter Entwicklungs-, Projekt- und Serienlieferant führender Automobilkonzerne ist der Delignit Konzern u.a. Weltmarktführer für die Belieferung der Automobilindustrie mit Laderaumschutz- und Ladungssicherungs-Systemen zur Ausstattung leichter Nutzfahrzeuge.
Mit einer branchenweit einmaligen Anwendungsvielfalt und Fertigungstiefe bedient der Delignit Konzern zahlreiche weitere Technologiebranchen z.B. als weltweiter Systemlieferant namhafter Schienenfahrzeugkonzerne. Die Delignit-Lösungen verfügen über außergewöhnliche technische Eigenschaften und werden des Weiteren u.a. als Kofferraumladeboden in PKWs, Interieur-Ausstattungen für Reisemobile, Spezialböden für Fabrikations- und Logistikhallen sowie zur Verbesserung des Sicherheits-standards von Gebäuden eingesetzt.
Der Delignit-Werkstoff basiert überwiegend auf europäischem Laubholz, ist in seinem Lebenszyklus CO2-neutral und somit nichtregenerativen Werkstoffen ökologisch überlegen. Der Einsatz des Delignit-Werkstoffs verbessert daher die Umweltbilanz der Kundenprodukte und erfüllt deren steigende ökologische Anforderungen. Das Unternehmen wurde vor über 200 Jahren gegründet. Die Delignit AG notiert im Börsensegment Scale der Frankfurter Wertpapierbörse. Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.delignit.com. (20.08.2024/ac/a/nw)
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Delignit AG (ISIN: DE000A0MZ4B0, WKN: A0MZ4B, Ticker-Symbol: DLX).
Delignit habe vergangene Woche die Ergebnisse für den Geschäftsverlauf in H1 veröffentlicht. Die Zurückhaltung der wichtigsten Automotive-Kunden sowohl im Bereich LCV als auch Caravan resultierten in einem deutlichen Umsatzrückgang, den die starke Entwicklung des Segments Technological Applications nur teilweise habe mindern können.
Schwache Abrufzahlen würden Top Line belasten: Die schwache europäische Binnenwirtschaft und die eingetrübte Stimmung in der Automobilindustrie (ifo-Geschäftsklima Kraftwagen Ø H1/24: -7,3) hätten zu signifikant reduzierten Abrufzahlen der Delignit-Kunden in H1/24 von nur 64% (H1/23: 93%) des vertraglich vereinbarten Volumens geführt. Zudem habe die Einführung der EU-Cybersecurity-Richtlinie UNECE R155 belastet, durch die Automobilhersteller zum Juli diesen Jahres ein Cybersecurity-Managementsystem implementieren und zertifizieren müssten, wodurch Verzögerungen im Produktionsablauf zustande gekommen seien. Eine schrittweise Verbesserung der Situation solle laut CEO Büscher ab Q4/24 erfolgen.
Lichtblick im Zahlenwerk sei hingegen die Entwicklung des Segments Technological Applications (TA) gewesen, welches den Umsatz auf 4,0 Mio. EUR (H1/23: 2,1 Mio. EUR, +89% yoy) nahezu habe verdoppeln können. Die freigewordenen Kapazitäten in der Produktion infolge der Automotive-Schwäche hätten somit zumindest teilweise genutzt werden können.
Margenrückgang trotz Kostenmanagement: Zwar habe Delignit einerseits die Bruttomarge aufgrund des höheren TA-Anteils sowie geringeren Fremdarbeiten auf 43,3% steigern können (H1/23: 38,1%, +5,2 PP yoy). Andererseits hätten sich die Personalkosten trotz rückläufigem Umsatz geringfügig erhöht, da der Holzwerkstoffhersteller angesichts der im kommenden Jahr erwarteten Erholung keine signifikanten Mitarbeitereinschnitte habe vornehmen wollen.
Guidance in der unteren Hälfte erreichbar: Die Montega AG passe ihre Prognosen für die Kostenstruktur leicht an und berücksichtige sowohl die überraschend positive Entwicklung der Bruttomarge als auch die gestiegenen Personalkosten. Umsatzseitig sei das Analysehaus weiterhin in der unteren Hälfte der Guidance positioniert. Abwärtsrisiken bestünden im Fall verlängerter Produktionsunterbrechungen aufgrund der Implementierung der UNECE-Richtlinie sowie einem weiteren Eintrüben der Konjunktur.
Fazit: Delignit blicke auf ein anspruchsvolles erstes Halbjahr zurück. Zwar sei die Guidance im erstmalig durchgeführten Earnings Call bestätigt worden, allerdings dürfte das schwache Marktumfeld in Q3 noch anhalten.
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt angesichts eines EV/EBIT 2025e von 4,0 seine Kaufempfehlung für die Delignit-Aktie mit einem Kursziel von 7,50 EUR. (Analyse vom 20.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Delignit-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Delignit-Aktie:
2,70 EUR -2,88% (29.07.2024, 13:04)
XETRA-Aktienkurs Delignit-Aktie:
2,70 EUR +2,27% (29.07.2024, 13:14)
ISIN Delignit-Aktie:
DE000A0MZ4B0
WKN Delignit-Aktie:
A0MZ4B
Ticker-Symbol Delignit-Aktie:
DLX
Kurzprofil Delignit AG:
Der Delignit Konzern (ISIN: DE000A0MZ4B0, WKN: A0MZ4B, Ticker-Symbol: DLX) entwickelt, produziert und vertreibt unter dem Markennamen Delignit ökologische Werkstoffe und Systemlösungen aus nachwachsenden Rohstoffen. Als anerkannter Entwicklungs-, Projekt- und Serienlieferant führender Automobilkonzerne ist der Delignit Konzern u.a. Weltmarktführer für die Belieferung der Automobilindustrie mit Laderaumschutz- und Ladungssicherungs-Systemen zur Ausstattung leichter Nutzfahrzeuge.
Mit einer branchenweit einmaligen Anwendungsvielfalt und Fertigungstiefe bedient der Delignit Konzern zahlreiche weitere Technologiebranchen z.B. als weltweiter Systemlieferant namhafter Schienenfahrzeugkonzerne. Die Delignit-Lösungen verfügen über außergewöhnliche technische Eigenschaften und werden des Weiteren u.a. als Kofferraumladeboden in PKWs, Interieur-Ausstattungen für Reisemobile, Spezialböden für Fabrikations- und Logistikhallen sowie zur Verbesserung des Sicherheits-standards von Gebäuden eingesetzt.
Der Delignit-Werkstoff basiert überwiegend auf europäischem Laubholz, ist in seinem Lebenszyklus CO2-neutral und somit nichtregenerativen Werkstoffen ökologisch überlegen. Der Einsatz des Delignit-Werkstoffs verbessert daher die Umweltbilanz der Kundenprodukte und erfüllt deren steigende ökologische Anforderungen. Das Unternehmen wurde vor über 200 Jahren gegründet. Die Delignit AG notiert im Börsensegment Scale der Frankfurter Wertpapierbörse. Weitere Informationen finden Sie im Internet unter www.delignit.com. (20.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 20.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.