Hamburg (www.aktiencheck.de) - Cantourage-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Cantourage Group SE (ISIN: DE000A3DSV01, WKN: A3DSV0, Ticker-Symbol: HIGH).
Die Cantourage Group SE habe jüngst die Q3-Umsatzzahlen bestätigt und das EBITDA für die ersten drei Quartale veröffentlicht, das die Analystenerwartungen erneut deutlich übertroffen habe. Mit einer EBITDA-Marge von 10,6% im dritten Quartal zeige sich die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells eindrucksvoll. Kruse habe seine Prognose für 2024 entsprechend nochmals angehoben.
Bereits am 9. Oktober habe das Unternehmen die Q3-Umsatzentwicklung gemeldet, die die Analystenerwartungen sowie die Vorjahreszahlen (+130%) deutlich übertroffen habe. Dies sei auf die steigende Nachfrage nach Cannabistherapien zurückzuführen, die durch die Legalisierung in Deutschland weiter an Dynamik gewonnen habe. Für 2024 rechne Cantourage weiterhin mit einem Umsatz von mindestens 40 Mio. EUR, wobei eine Überschreitung nacg Erachten des Analysten visibel sei.
Noch erfreulicher als die Umsatzentwicklung erweise sich die Ergebnisentwicklung, die mit einem EBITDA von 1,4 Mio. EUR und einer EBITDA-Marge von 10,6% im dritten Quartal nochmal stärker ausgefallen sei als von Kruse erwartet. Zusammen mit den ebenfalls berichteten und vorher noch nicht publizierten Ergebnissen aus H1 (EBITDA: 0,7 Mio. EUR) liege das EBITDA von 2,1 Mio. EUR in 9M bereits über der bisherigen Schätzung des Analysten für das Gesamtjahr. Er habe entsprechend seiner Ergebnisprognose für 2024 erneut angehoben. Seine Prognosen für 2025 ff. belasse der Analyst aufgrund der politischen Unsicherheit jedoch vorerst unverändert.
Trotz der zuletzt starken Entwicklungen des Unternehmens habe sich der Aktienkurs seit den negativen Aussagen von Friedrich Merz zum CanG nicht erholen können. Darüber hinaus lege der Bruch der Ampelregierung einer Kurserholung erneut Steine in den Weg. Der vorgezogene Wahltermin und eine mögliche CDU-Regierungsbeteiligung könnten eine eventuelle Gesetztesanpassung früher als erwartet möglich machen. Da die Cantourage ausschließlich mit medizinischem Cannabis handle, würde eine Rückkehr zum Status vor dem 1. April 2024 das Geschäftsmodell nicht gefährden. Allerdings dürfte die Rückkehr zur Klassifizierung von Cannabis als Betäubungsmittel die ärztliche Verordnung wieder erschweren. Auch in einem solchen Szenario wären allerdings im Anbetracht der Umsatzentwicklung von Cantourage vor der Legalisierung sowie dem mittlerweile ebenfalls dynamisch wachsenden Geschäft in UK deutlich zweistellige Wachstumsraten realistisch und würden nach Berechnung des Analysten immer noch zu einem deutlichen Upside zum aktuellen Kursniveau führen.
Die Entwicklung der Topline sei weiter beeindruckend und die Ergebnisentwicklung zeige die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells eindrucksvoll. Die politische Unsicherheit dürfte die Aktie von Cantourage hingegen weiterhin belasten.
Da Tim Kruse, Analyst der Montega AG, eine Rückkehr zum Status vor April 2024 auch bei einer Regierungsbeteiligung der CDU für unwahrscheinlich hält und die tatsächlichen Auswirkungen in einem solchen Fall als geringer einschätzt, als derzeit vom Markt eingepreist, bestätigt er sein Kursziel von 11,00 EUR und die Kaufempfehlung. (Analyse vom 19.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (19.11.2024/ac/a/nw)
Tim Kruse, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Cantourage Group SE (ISIN: DE000A3DSV01, WKN: A3DSV0, Ticker-Symbol: HIGH).
Die Cantourage Group SE habe jüngst die Q3-Umsatzzahlen bestätigt und das EBITDA für die ersten drei Quartale veröffentlicht, das die Analystenerwartungen erneut deutlich übertroffen habe. Mit einer EBITDA-Marge von 10,6% im dritten Quartal zeige sich die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells eindrucksvoll. Kruse habe seine Prognose für 2024 entsprechend nochmals angehoben.
Bereits am 9. Oktober habe das Unternehmen die Q3-Umsatzentwicklung gemeldet, die die Analystenerwartungen sowie die Vorjahreszahlen (+130%) deutlich übertroffen habe. Dies sei auf die steigende Nachfrage nach Cannabistherapien zurückzuführen, die durch die Legalisierung in Deutschland weiter an Dynamik gewonnen habe. Für 2024 rechne Cantourage weiterhin mit einem Umsatz von mindestens 40 Mio. EUR, wobei eine Überschreitung nacg Erachten des Analysten visibel sei.
Noch erfreulicher als die Umsatzentwicklung erweise sich die Ergebnisentwicklung, die mit einem EBITDA von 1,4 Mio. EUR und einer EBITDA-Marge von 10,6% im dritten Quartal nochmal stärker ausgefallen sei als von Kruse erwartet. Zusammen mit den ebenfalls berichteten und vorher noch nicht publizierten Ergebnissen aus H1 (EBITDA: 0,7 Mio. EUR) liege das EBITDA von 2,1 Mio. EUR in 9M bereits über der bisherigen Schätzung des Analysten für das Gesamtjahr. Er habe entsprechend seiner Ergebnisprognose für 2024 erneut angehoben. Seine Prognosen für 2025 ff. belasse der Analyst aufgrund der politischen Unsicherheit jedoch vorerst unverändert.
Trotz der zuletzt starken Entwicklungen des Unternehmens habe sich der Aktienkurs seit den negativen Aussagen von Friedrich Merz zum CanG nicht erholen können. Darüber hinaus lege der Bruch der Ampelregierung einer Kurserholung erneut Steine in den Weg. Der vorgezogene Wahltermin und eine mögliche CDU-Regierungsbeteiligung könnten eine eventuelle Gesetztesanpassung früher als erwartet möglich machen. Da die Cantourage ausschließlich mit medizinischem Cannabis handle, würde eine Rückkehr zum Status vor dem 1. April 2024 das Geschäftsmodell nicht gefährden. Allerdings dürfte die Rückkehr zur Klassifizierung von Cannabis als Betäubungsmittel die ärztliche Verordnung wieder erschweren. Auch in einem solchen Szenario wären allerdings im Anbetracht der Umsatzentwicklung von Cantourage vor der Legalisierung sowie dem mittlerweile ebenfalls dynamisch wachsenden Geschäft in UK deutlich zweistellige Wachstumsraten realistisch und würden nach Berechnung des Analysten immer noch zu einem deutlichen Upside zum aktuellen Kursniveau führen.
Die Entwicklung der Topline sei weiter beeindruckend und die Ergebnisentwicklung zeige die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells eindrucksvoll. Die politische Unsicherheit dürfte die Aktie von Cantourage hingegen weiterhin belasten.
Da Tim Kruse, Analyst der Montega AG, eine Rückkehr zum Status vor April 2024 auch bei einer Regierungsbeteiligung der CDU für unwahrscheinlich hält und die tatsächlichen Auswirkungen in einem solchen Fall als geringer einschätzt, als derzeit vom Markt eingepreist, bestätigt er sein Kursziel von 11,00 EUR und die Kaufempfehlung. (Analyse vom 19.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (19.11.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 19.11.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.