Hamburg (www.aktiencheck.de) - CEWE-Aktienanalyse von der Montega AG:
Marcus Silbe, Aktienanalysten der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der CEWE Stiftung & Co. KGaA (ISIN: DE0005403901, WKN: 540390, Ticker-Symbol: CWC).
Gestern habe CEWE die Zahlen für Q2/H1 veröffentlicht und die Erwartungen marginal übertroffen. Insgesamt sei das Unternehmen auf einem guten Weg, nicht nur die avisierten Jahresziele zu schaffen, sondern vielleicht sogar noch zu übertreffen. Wie der Analyst in seiner Vorschau bereits berichtet habe, sei die Performance des vierten Quartals von überragender Bedeutung für das Gesamtjahr. Bisher würden die Anzeichen auf eine Fortsetzung des Wachstums auch in Q3 hindeuten.
Der Umsatz im zweiten Quartal habe bei 151,5 Mio. EUR (Q2/23: 140,0 Mio. EUR) gelegen. Das EBIT habe sich um knapp 1 Mio. EUR auf -2,7 Mio. EUR verbessert. Der Analyst habe in seinen Schätzungen mit -3,0 Mio. EUR gerechnet. Auf Halbjahressicht habe der Umsatz bei 317,1 Mio. EUR (H1/23: 295,4 Mio. EUR) gelegen. Beim EBIT habe CEWE 5,4 Mio. EUR im ersten Halbjahr erzielt, nach 1,1 Mio. EUR in H1/23.
Heruntergebrochen auf die Segmente sei der Umsatz im Fotofinishing von 110,4 Mio. EUR in Q2/23 auf 122,6 Mio. EUR in Q2/24 gestiegen. Das Segment-EBIT habe sich im zweiten Quartal von -4,1 Mio. EUR auf -3,1 Mio. EUR verbessert. Im Einzelhandels-Segment habe sich der Umsatz im Jahresvergleich um 0,5 Mio. EUR auf 7,3 Mio. EUR verringert. Das EBIT sei hingegen stabil bei -0,1 Mio. EUR geblieben. Im Bereich des Kommerziellen Online-Drucks habe der Umsatz bei 21,6 Mio. EUR im Q2/24 nach 21,8 Mio. EUR im Vorjahr konstant gehalten werden können. Das EBIT habe sich sogar von 0,4 Mio. EUR auf 1,0 Mio. EUR verbessert.
Nachdem die Performance in Q2 im Bereich der Erwartungen gelegen habe, habe der Vorstand die Guidance für das Gesamtjahr zum jetzigen Zeitpunkt unverändert belassen. Beim Umsatz erwarte CEWE eine Spanne zwischen 770und 820 Mio. EUR, beim EBIT eine Spanne von 77 bis 87 Mio. EUR und beim Nettoergebniszwischen 51 bis 58 Mio. EUR.
Da die bisherige Geschäftsentwicklung leicht über den Erwartungen des Analysten verlaufen sei und er unverändert ein robustes Wachstum im dritten Quartal erwarte, sehe er Potenzial, seine Schätzungen im Jahresverlauf anzuheben. Seine bisherige Schätzung für den Umsatz liege bei 812,6 Mio. EUR, bei 87,4 Mio. EUR für das EBIT sowie 58,1 Mio. EUR für das Nettoergebnis und befinde sich damit bereits am oberen Ende der Guidance.
Nachdem im Jahr 2023 das EPS bei 8,10 EUR gelegen habe, erwarte der Analyst das EPS im Jahr 2024 bislang bei 8,31 EUR. Das gestiegene Nettoergebnis sollte seines Erachtens auch zu einer Steigerung der Dividende führen. Er prognostiziere hier einen Wert von 2,75 EUR nach 2,60 EUR für 2023. Gestern habe CEWE außerdem ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt. Es sei beschlossen worden, im Zeitraum vom 16. August 2024 bis zum 30. Mai 2025 bis zu 250.000 eigene Aktien im Volumen von bis zu 20 Mio. Euro über die Börse zurückzukaufen. Dies entspreche einem Anteil von rund 3,3 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft.
Der Rückkauf basiere auf der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 15. Juni 2022, eigene Aktien von insgesamt bis zu 10 Prozent des Grundkapitals zu erwerben. Die auf diesem Wege erworbenen eigenen Aktien sollten für die nach der Ermächtigung durch die Hauptversammlung zulässigen Zwecke verwendet werden (u.a. als Transaktionswährung).
Die Halbjahreszahlen hätten die Erwartungen des Analysten leicht übertroffen. In Q2 Call habe der Vorstand erläutert, dass der Umsatz 2024 eher am oberen Ende der Guidance liegen sollte, was seinen bisherigen Erwartungen für 2024 entspreche.
Marcus Silbe, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigt daher seine Kaufempfehlung für die CEWE-Aktie und belässt das Kursziel bei 148,00 EUR. (Analyse vom 16.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze CEWE-Aktie:
XETRA-Aktienkurs CEWE-Aktie:
98,30 EUR -0,10% (16.08.2024, 09:52)
Tradegate-Aktienkurs CEWE-Aktie:
98,80 EUR +0,30% (15.08.2024)
ISIN CEWE-Aktie:
DE0005403901
WKN CEWE-Aktie:
540390
Ticker-Symbol CEWE-Aktie:
CWC
Kurzprofil CEWE Stiftung & Co. KGaA:
Die CEWE-Gruppe (ISIN: DE0005403901, WKN: 540390, Ticker-Symbol Deutschland: CWC) ist Europas führender Foto-Service und Onlinedruck-Anbieter. Aus den Anfängen im Jahr 1912 hat sich CEWE als erste Adresse im Foto-Service entwickelt. Dafür steht insbesondere das vielfach ausgezeichnete CEWE FOTOBUCH mit jährlich rund sechs Millionen verkauften Exemplaren. Weitere personalisierte Fotoprodukte erhalten Kunden zum Beispiel unter den Marken CEWE, WhiteWall und Cheerz sowie bei vielen europäischen Einzelhändlern. Rund um ihre persönlichen Fotos werden sie in diesen Markenwelten zu vielfältigen kreativen Gestaltungen inspiriert und vertrauen dem Unternehmen jährlich rund 2 Mrd. Fotos an.
Zusätzlich hat die CEWE-Gruppe für den noch jungen Onlinedruck-Markt eine hocheffiziente Produktion für Werbe- und Geschäftsdrucksachen aufgebaut. Über die Vertriebsplattformen SAXOPRINT, LASERLINE und viaprinto erreichen jährlich Milliarden Qualitätsdruckprodukte zuverlässig ihre Kunden.
Die CEWE-Gruppe ist auch durch die Gründerfamilie Neumüller als Ankeraktionär auf nachhaltige Unternehmensführung ausgerichtet und wurde dafür bereits mehrfach ausgezeichnet: Wirtschaftlich langfristig orientiert; partnerschaftlich und fair mit Kunden, Mitarbeitern sowie Lieferanten; gesellschaftlich verantwortlich und umwelt- sowie ressourcenschonend. (16.08.2024/ac/a/nw)
Marcus Silbe, Aktienanalysten der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der CEWE Stiftung & Co. KGaA (ISIN: DE0005403901, WKN: 540390, Ticker-Symbol: CWC).
Gestern habe CEWE die Zahlen für Q2/H1 veröffentlicht und die Erwartungen marginal übertroffen. Insgesamt sei das Unternehmen auf einem guten Weg, nicht nur die avisierten Jahresziele zu schaffen, sondern vielleicht sogar noch zu übertreffen. Wie der Analyst in seiner Vorschau bereits berichtet habe, sei die Performance des vierten Quartals von überragender Bedeutung für das Gesamtjahr. Bisher würden die Anzeichen auf eine Fortsetzung des Wachstums auch in Q3 hindeuten.
Der Umsatz im zweiten Quartal habe bei 151,5 Mio. EUR (Q2/23: 140,0 Mio. EUR) gelegen. Das EBIT habe sich um knapp 1 Mio. EUR auf -2,7 Mio. EUR verbessert. Der Analyst habe in seinen Schätzungen mit -3,0 Mio. EUR gerechnet. Auf Halbjahressicht habe der Umsatz bei 317,1 Mio. EUR (H1/23: 295,4 Mio. EUR) gelegen. Beim EBIT habe CEWE 5,4 Mio. EUR im ersten Halbjahr erzielt, nach 1,1 Mio. EUR in H1/23.
Heruntergebrochen auf die Segmente sei der Umsatz im Fotofinishing von 110,4 Mio. EUR in Q2/23 auf 122,6 Mio. EUR in Q2/24 gestiegen. Das Segment-EBIT habe sich im zweiten Quartal von -4,1 Mio. EUR auf -3,1 Mio. EUR verbessert. Im Einzelhandels-Segment habe sich der Umsatz im Jahresvergleich um 0,5 Mio. EUR auf 7,3 Mio. EUR verringert. Das EBIT sei hingegen stabil bei -0,1 Mio. EUR geblieben. Im Bereich des Kommerziellen Online-Drucks habe der Umsatz bei 21,6 Mio. EUR im Q2/24 nach 21,8 Mio. EUR im Vorjahr konstant gehalten werden können. Das EBIT habe sich sogar von 0,4 Mio. EUR auf 1,0 Mio. EUR verbessert.
Nachdem die Performance in Q2 im Bereich der Erwartungen gelegen habe, habe der Vorstand die Guidance für das Gesamtjahr zum jetzigen Zeitpunkt unverändert belassen. Beim Umsatz erwarte CEWE eine Spanne zwischen 770und 820 Mio. EUR, beim EBIT eine Spanne von 77 bis 87 Mio. EUR und beim Nettoergebniszwischen 51 bis 58 Mio. EUR.
Da die bisherige Geschäftsentwicklung leicht über den Erwartungen des Analysten verlaufen sei und er unverändert ein robustes Wachstum im dritten Quartal erwarte, sehe er Potenzial, seine Schätzungen im Jahresverlauf anzuheben. Seine bisherige Schätzung für den Umsatz liege bei 812,6 Mio. EUR, bei 87,4 Mio. EUR für das EBIT sowie 58,1 Mio. EUR für das Nettoergebnis und befinde sich damit bereits am oberen Ende der Guidance.
Nachdem im Jahr 2023 das EPS bei 8,10 EUR gelegen habe, erwarte der Analyst das EPS im Jahr 2024 bislang bei 8,31 EUR. Das gestiegene Nettoergebnis sollte seines Erachtens auch zu einer Steigerung der Dividende führen. Er prognostiziere hier einen Wert von 2,75 EUR nach 2,60 EUR für 2023. Gestern habe CEWE außerdem ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt. Es sei beschlossen worden, im Zeitraum vom 16. August 2024 bis zum 30. Mai 2025 bis zu 250.000 eigene Aktien im Volumen von bis zu 20 Mio. Euro über die Börse zurückzukaufen. Dies entspreche einem Anteil von rund 3,3 Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft.
Der Rückkauf basiere auf der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 15. Juni 2022, eigene Aktien von insgesamt bis zu 10 Prozent des Grundkapitals zu erwerben. Die auf diesem Wege erworbenen eigenen Aktien sollten für die nach der Ermächtigung durch die Hauptversammlung zulässigen Zwecke verwendet werden (u.a. als Transaktionswährung).
Die Halbjahreszahlen hätten die Erwartungen des Analysten leicht übertroffen. In Q2 Call habe der Vorstand erläutert, dass der Umsatz 2024 eher am oberen Ende der Guidance liegen sollte, was seinen bisherigen Erwartungen für 2024 entspreche.
Marcus Silbe, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigt daher seine Kaufempfehlung für die CEWE-Aktie und belässt das Kursziel bei 148,00 EUR. (Analyse vom 16.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze CEWE-Aktie:
XETRA-Aktienkurs CEWE-Aktie:
98,30 EUR -0,10% (16.08.2024, 09:52)
Tradegate-Aktienkurs CEWE-Aktie:
98,80 EUR +0,30% (15.08.2024)
ISIN CEWE-Aktie:
DE0005403901
WKN CEWE-Aktie:
540390
Ticker-Symbol CEWE-Aktie:
CWC
Kurzprofil CEWE Stiftung & Co. KGaA:
Die CEWE-Gruppe (ISIN: DE0005403901, WKN: 540390, Ticker-Symbol Deutschland: CWC) ist Europas führender Foto-Service und Onlinedruck-Anbieter. Aus den Anfängen im Jahr 1912 hat sich CEWE als erste Adresse im Foto-Service entwickelt. Dafür steht insbesondere das vielfach ausgezeichnete CEWE FOTOBUCH mit jährlich rund sechs Millionen verkauften Exemplaren. Weitere personalisierte Fotoprodukte erhalten Kunden zum Beispiel unter den Marken CEWE, WhiteWall und Cheerz sowie bei vielen europäischen Einzelhändlern. Rund um ihre persönlichen Fotos werden sie in diesen Markenwelten zu vielfältigen kreativen Gestaltungen inspiriert und vertrauen dem Unternehmen jährlich rund 2 Mrd. Fotos an.
Zusätzlich hat die CEWE-Gruppe für den noch jungen Onlinedruck-Markt eine hocheffiziente Produktion für Werbe- und Geschäftsdrucksachen aufgebaut. Über die Vertriebsplattformen SAXOPRINT, LASERLINE und viaprinto erreichen jährlich Milliarden Qualitätsdruckprodukte zuverlässig ihre Kunden.
Die CEWE-Gruppe ist auch durch die Gründerfamilie Neumüller als Ankeraktionär auf nachhaltige Unternehmensführung ausgerichtet und wurde dafür bereits mehrfach ausgezeichnet: Wirtschaftlich langfristig orientiert; partnerschaftlich und fair mit Kunden, Mitarbeitern sowie Lieferanten; gesellschaftlich verantwortlich und umwelt- sowie ressourcenschonend. (16.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 16.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.