Hamburg (www.aktiencheck.de) - BIKE24-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der BIKE24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die BIKE24 Holding AG habe kürzlich die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 leicht nach unten korrigiert. Nachdem zuletzt noch ein Erlösanstieg ggü. 2023 am unteren Ende der ursprünglichen Spanne von 1% bis 5% in Aussicht gestellt worden sei, sei die Bandbreite nunmehr auf -0,6% bis +0,3% nach unten angepasst worden. Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge sei gleichzeitig bestätigt worden. Diese werde weiterhin zwischen +0,7% und +4,2% erwartet.
Mit den jetzt in Aussicht gestellten Zahlen für das Gesamtjahr dürfte das Unternehmen in Q4 einen Umsatz zwischen 49,0 und 51,2 Mio. EUR realisiert haben. Selbst beim Erreichen der unteren Bandbreite hätte BIKE24 damit nun das dritte Quartal in Folge ein sequenzielles Wachstum erzielt (Q1/24: -10,7%, Q2/24: +1,4%, Q3/24: +2,9%), wenngleich sich die Analystenerwartung eines zweistelligen Wachstums in Q4 als zu optimistisch erwiesen habe. Die kontinuierliche Verbesserung der letzten Quartale bestätige nach Erachten der Analysten die von ihnen erwartete Stabilisierung am Markt, wenngleich aufgrund der Rahmenbedingungen noch immer nicht von einem positiven Marktumfeld gesprochen werden könne.
Prognoseanpassung: Die Analysten hätten ihre Prognose angesichts der reduzierten Guidance leicht nach unten korrigiert und würden nun für 2024 mit einem Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres rechnen. Obwohl die Umsatzentwicklung von BIKE24 in den vergangenen Quartalen einen positiven Trend aufweise, würden sich die Analysten für das laufende Jahr etwas defensiver positionieren und im Gesamtjahr einen Erlösanstieg von gut 3% erwarten. Auch wenn der Markt in einigen Bereichen Stabilisierungstendenzen zeige, würden insbesondere in der DACH-Region die Anreize für eine deutliche Belebung der Konsumstimmung ausbleiben. Zudem seien die Lagerbestände bei vielen OEMs noch hoch, was erneute Abverkaufsaktionen im Verlauf des Jahres nicht unwahrscheinlich mache. Die Analysten würden davon ausgehen, dass BIKE24 seiner bisherigen Linie treu bleibe und die Profitabilität bei Bedarf auch weiterhin über die Umsatzentwicklung stelle.
Neben der Fortsetzung der bewährten Margen- und Kostendisziplin dürfte die Refinanzierung der Kreditlinie in H1/25 im Mittelpunkt stehen. Die Analysten würden erwarten, dass sich die positive Cashflow-Entwicklung der Vorquartale auch in Q4 fortgesetzt habe und damit eine gute Voraussetzung für eine vorteilhaftere Finanzierung schaffe. Darüber hinaus wäre es aus ihrer Sicht wichtig, dass BIKE24 wieder mehr Spielraum in den Covenants erhalte, um stärkeres Wachstum zu finanzieren - vorausgesetzt, die Kundengewinnungskosten würden im Verhältnis zu den langfristigen Kundenwerten attraktiv bleiben.
Auch wenn der Umsatzanstieg in Q4 yoy hinter den Analystenerwartungen zurückgeblieben sei, scheine sich das Marktumfeld weiter stabilisiert zu haben. Die Analysten würden eine Fortsetzung der Erholung in 2025 erwarten, wenngleich aufgrund der schwierigen Rahmenbedingungen in moderatem Tempo.
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die BIKE24-Aktie bei einem leicht reduzierten Kursziel von 2,40 EUR (zuvor: 2,60 EUR). (Analyse vom 17.01.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.01.2025/ac/a/nw)
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der BIKE24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die BIKE24 Holding AG habe kürzlich die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 leicht nach unten korrigiert. Nachdem zuletzt noch ein Erlösanstieg ggü. 2023 am unteren Ende der ursprünglichen Spanne von 1% bis 5% in Aussicht gestellt worden sei, sei die Bandbreite nunmehr auf -0,6% bis +0,3% nach unten angepasst worden. Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge sei gleichzeitig bestätigt worden. Diese werde weiterhin zwischen +0,7% und +4,2% erwartet.
Mit den jetzt in Aussicht gestellten Zahlen für das Gesamtjahr dürfte das Unternehmen in Q4 einen Umsatz zwischen 49,0 und 51,2 Mio. EUR realisiert haben. Selbst beim Erreichen der unteren Bandbreite hätte BIKE24 damit nun das dritte Quartal in Folge ein sequenzielles Wachstum erzielt (Q1/24: -10,7%, Q2/24: +1,4%, Q3/24: +2,9%), wenngleich sich die Analystenerwartung eines zweistelligen Wachstums in Q4 als zu optimistisch erwiesen habe. Die kontinuierliche Verbesserung der letzten Quartale bestätige nach Erachten der Analysten die von ihnen erwartete Stabilisierung am Markt, wenngleich aufgrund der Rahmenbedingungen noch immer nicht von einem positiven Marktumfeld gesprochen werden könne.
Prognoseanpassung: Die Analysten hätten ihre Prognose angesichts der reduzierten Guidance leicht nach unten korrigiert und würden nun für 2024 mit einem Umsatz auf dem Niveau des Vorjahres rechnen. Obwohl die Umsatzentwicklung von BIKE24 in den vergangenen Quartalen einen positiven Trend aufweise, würden sich die Analysten für das laufende Jahr etwas defensiver positionieren und im Gesamtjahr einen Erlösanstieg von gut 3% erwarten. Auch wenn der Markt in einigen Bereichen Stabilisierungstendenzen zeige, würden insbesondere in der DACH-Region die Anreize für eine deutliche Belebung der Konsumstimmung ausbleiben. Zudem seien die Lagerbestände bei vielen OEMs noch hoch, was erneute Abverkaufsaktionen im Verlauf des Jahres nicht unwahrscheinlich mache. Die Analysten würden davon ausgehen, dass BIKE24 seiner bisherigen Linie treu bleibe und die Profitabilität bei Bedarf auch weiterhin über die Umsatzentwicklung stelle.
Neben der Fortsetzung der bewährten Margen- und Kostendisziplin dürfte die Refinanzierung der Kreditlinie in H1/25 im Mittelpunkt stehen. Die Analysten würden erwarten, dass sich die positive Cashflow-Entwicklung der Vorquartale auch in Q4 fortgesetzt habe und damit eine gute Voraussetzung für eine vorteilhaftere Finanzierung schaffe. Darüber hinaus wäre es aus ihrer Sicht wichtig, dass BIKE24 wieder mehr Spielraum in den Covenants erhalte, um stärkeres Wachstum zu finanzieren - vorausgesetzt, die Kundengewinnungskosten würden im Verhältnis zu den langfristigen Kundenwerten attraktiv bleiben.
Auch wenn der Umsatzanstieg in Q4 yoy hinter den Analystenerwartungen zurückgeblieben sei, scheine sich das Marktumfeld weiter stabilisiert zu haben. Die Analysten würden eine Fortsetzung der Erholung in 2025 erwarten, wenngleich aufgrund der schwierigen Rahmenbedingungen in moderatem Tempo.
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die BIKE24-Aktie bei einem leicht reduzierten Kursziel von 2,40 EUR (zuvor: 2,60 EUR). (Analyse vom 17.01.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.01.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 17.01.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.