Hamburg (www.aktiencheck.de) - BIKE24-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der BIKE24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die BIKE24 Holding AG habe am 7. März vorläufige Ergebnisse für 2024 veröffentlicht. Während sich der positive Umsatztrend im Schlussquartal fortgesetzt habe, sei im Gesamtjahr auf operativer Ebene die angestrebte Rückkehr in die Gewinnzone gelungen.
BIKE24 habe im Geschäftsjahr 2024 einen entscheidenden Schritt zurück zur Profitabilität gemacht. Nach einem schwierigen Vorjahr habe das Unternehmen nicht nur den Umsatz stabilisieren können, sondern mit einem bereinigten EBITDA von 5 Mio. EUR (2023: -3 Mio. EUR) auch eine deutliche Ergebnisverbesserung erzielt. Ursächlich sei neben einer angepassten Einkaufspolitik, die die anhaltend schwierigen Marktbedingungen berücksichtigt habe, auch die konsequente Fokussierung auf Bike-Enthusiasten gewesen. Der Jahresumsatz habe mit 226 Mio. EUR insgesamt stabil auf Vorjahresniveau gelegen und damit leicht oberhalb der Mitte der im Februar adjustierten Unternehmensprognose (-0,6% bis +0,3%). Positiv hervorzuheben sei die starke unterjährige Umsatzdynamik, die sich auch im Schlussquartal mit einem Erlöszuwachs von 7% yoy eindrucksvoll fortgesetzt habe (Q1: -10,7% yoy, Q2: +1,4% yoy, Q3: +2,9% yoy).
Überaus erfreulich sei auch der Jahresauftakt 2025 verlaufen. Im Januar und Februar hätten die Erlöse zweistellig gegenüber der Vorjahresperiode gesteigert werden können.
Zuvor habe BIKE24 am 10. Februar die erfolgreiche Verlängerung der Konsortialkreditlinie über 40 Mio. EUR bis zum 30. April 2027 (mit Option auf Verlängerung bis zum 30. April 2028) bekanntgegeben. Die Zinsmarge betrage, abhängig vom Nettoverschuldungsgrad, 4,25% bis 6,75% (alt: 3,75% bis 6,75%). Die überarbeitete Finanzierungsstruktur biete dem Unternehmen nun eine größere operative Flexibilität und schaffe nach Angaben von BIKE24 im Hinblick auf die Covenants mehr Spielraum, um strategische und operative Wachstumschancen wahrzunehmen. Obwohl keine Details zu den Covenants veröffentlicht worden seien, würden die Analysten das Commitment der Banken als weiteres positives Signal für die guten operativen Fortschritte und die Wachstumsperspektiven des Unternehmens betrachten.
Nach dem "Übergangsjahr" 2024 dürfte BIKE24 in 2025 wieder auf den Wachstumspfad einschwenken. Auch wenn anhaltend hohe Lagerbestände bei vielen OEMs erneute Abverkaufsaktionen im Verlauf des Jahres nicht unwahrscheinlich machen würden und das deutliche Umsatzplus vom Jahresbeginn nicht in der Größenordnung fortgeschrieben werden dürfte, würden die Analysten doch eine erste Anpassung ihrer Prognose vornehmen und würden nunmehr mit einem Erlöszuwachs von etwa 5% yoy für 2025 rechnen. Zudem sei mit der Verlängerung der Kreditfazilität nicht nur die Finanzierungsstruktur gestärkt worden, sondern auch zusätzlicher Spielraum geschaffen worden, um in den lokalisierten Auslandsmärkten (ES, FR, BENELUX) perspektivisch wieder stärker auf Wachstumskurs zu schalten, sodass nach Erachten der Analysten durchaus Raum für weitere Anpassungen im Jahresverlauf bestehe.
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die BIKE24-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 2,40 EUR. (Analyse vom 10.03.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (10.03.2025/ac/a/nw)
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der BIKE24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die BIKE24 Holding AG habe am 7. März vorläufige Ergebnisse für 2024 veröffentlicht. Während sich der positive Umsatztrend im Schlussquartal fortgesetzt habe, sei im Gesamtjahr auf operativer Ebene die angestrebte Rückkehr in die Gewinnzone gelungen.
BIKE24 habe im Geschäftsjahr 2024 einen entscheidenden Schritt zurück zur Profitabilität gemacht. Nach einem schwierigen Vorjahr habe das Unternehmen nicht nur den Umsatz stabilisieren können, sondern mit einem bereinigten EBITDA von 5 Mio. EUR (2023: -3 Mio. EUR) auch eine deutliche Ergebnisverbesserung erzielt. Ursächlich sei neben einer angepassten Einkaufspolitik, die die anhaltend schwierigen Marktbedingungen berücksichtigt habe, auch die konsequente Fokussierung auf Bike-Enthusiasten gewesen. Der Jahresumsatz habe mit 226 Mio. EUR insgesamt stabil auf Vorjahresniveau gelegen und damit leicht oberhalb der Mitte der im Februar adjustierten Unternehmensprognose (-0,6% bis +0,3%). Positiv hervorzuheben sei die starke unterjährige Umsatzdynamik, die sich auch im Schlussquartal mit einem Erlöszuwachs von 7% yoy eindrucksvoll fortgesetzt habe (Q1: -10,7% yoy, Q2: +1,4% yoy, Q3: +2,9% yoy).
Überaus erfreulich sei auch der Jahresauftakt 2025 verlaufen. Im Januar und Februar hätten die Erlöse zweistellig gegenüber der Vorjahresperiode gesteigert werden können.
Zuvor habe BIKE24 am 10. Februar die erfolgreiche Verlängerung der Konsortialkreditlinie über 40 Mio. EUR bis zum 30. April 2027 (mit Option auf Verlängerung bis zum 30. April 2028) bekanntgegeben. Die Zinsmarge betrage, abhängig vom Nettoverschuldungsgrad, 4,25% bis 6,75% (alt: 3,75% bis 6,75%). Die überarbeitete Finanzierungsstruktur biete dem Unternehmen nun eine größere operative Flexibilität und schaffe nach Angaben von BIKE24 im Hinblick auf die Covenants mehr Spielraum, um strategische und operative Wachstumschancen wahrzunehmen. Obwohl keine Details zu den Covenants veröffentlicht worden seien, würden die Analysten das Commitment der Banken als weiteres positives Signal für die guten operativen Fortschritte und die Wachstumsperspektiven des Unternehmens betrachten.
Nach dem "Übergangsjahr" 2024 dürfte BIKE24 in 2025 wieder auf den Wachstumspfad einschwenken. Auch wenn anhaltend hohe Lagerbestände bei vielen OEMs erneute Abverkaufsaktionen im Verlauf des Jahres nicht unwahrscheinlich machen würden und das deutliche Umsatzplus vom Jahresbeginn nicht in der Größenordnung fortgeschrieben werden dürfte, würden die Analysten doch eine erste Anpassung ihrer Prognose vornehmen und würden nunmehr mit einem Erlöszuwachs von etwa 5% yoy für 2025 rechnen. Zudem sei mit der Verlängerung der Kreditfazilität nicht nur die Finanzierungsstruktur gestärkt worden, sondern auch zusätzlicher Spielraum geschaffen worden, um in den lokalisierten Auslandsmärkten (ES, FR, BENELUX) perspektivisch wieder stärker auf Wachstumskurs zu schalten, sodass nach Erachten der Analysten durchaus Raum für weitere Anpassungen im Jahresverlauf bestehe.
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, bestätigen ihr "kaufen"-Votum für die BIKE24-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 2,40 EUR. (Analyse vom 10.03.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (10.03.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 10.03.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.