Wien (www.aktiencheck.de) - BASF-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der BASF SE (ISIN: DE000BASF111, WKN: BASF11, Ticker-Symbol: BAS, NASDAQ OTC-Symbol: BFFAF) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
BASF befinde sich nach wie vor in keinem einfachen Fahrwasser. Eine ständig steigende Dividende könne sich der Konzern ebenso wenig leisten wie ein Füllhorn an Investitionsmitteln. Man müsse sich daher fokussieren. Das integrierte Verbundmodell des Konzerns bringe zwar viele Vorteile im Wettbewerb, aber wie für alle Mischkonzerne gelte: Es werde immer schwieriger, ein Sammelsurium von Einheiten gleichermaßen erfolgreich zu betreiben und mit ausreichend Kapital auszustatten, um die Zukunft zu sichern. Das könne die BASF in ihrer jetzigen Struktur nicht. Die Einheit der BASF als integrierter, breit diversifizierter Chemiekonzern gehöre somit der Vergangenheit an. Unternehmensbereiche sollten herausgelöst und in den nächsten Jahren fit gemacht werden für Börsengänge, Teilverkäufe oder Partnerschaften.
Die eingeleiteten Kosteneinsparungen hätten im dritten Quartal noch wenig Wirkung gezeigt, zumindest seien die eher verhaltenen Konsensschätzungen teilweise erfüllt und der Ausblick bestätigt worden.
Da sich die Einsparungen erst im Laufe des nächsten und übernächsten Jahres vollständig in besseren operativen Ergebnissen niederschlagen dürften, reduziert Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, sein aktuelles Kursziel auf EUR 45,00 und stuft damit die BASF-Aktie (inkl. Dividendenrendite) auf "halten" zurück. Das Kursziel basiere auf einem relativen Bewertungsansatz, der eine historisch angemessene Bewertung im Vergleich zum Gesamtmarkt und zum Sektor berücksichtige. (Analyse vom 31.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity. (31.10.2024/ac/a/d)
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der BASF SE (ISIN: DE000BASF111, WKN: BASF11, Ticker-Symbol: BAS, NASDAQ OTC-Symbol: BFFAF) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
BASF befinde sich nach wie vor in keinem einfachen Fahrwasser. Eine ständig steigende Dividende könne sich der Konzern ebenso wenig leisten wie ein Füllhorn an Investitionsmitteln. Man müsse sich daher fokussieren. Das integrierte Verbundmodell des Konzerns bringe zwar viele Vorteile im Wettbewerb, aber wie für alle Mischkonzerne gelte: Es werde immer schwieriger, ein Sammelsurium von Einheiten gleichermaßen erfolgreich zu betreiben und mit ausreichend Kapital auszustatten, um die Zukunft zu sichern. Das könne die BASF in ihrer jetzigen Struktur nicht. Die Einheit der BASF als integrierter, breit diversifizierter Chemiekonzern gehöre somit der Vergangenheit an. Unternehmensbereiche sollten herausgelöst und in den nächsten Jahren fit gemacht werden für Börsengänge, Teilverkäufe oder Partnerschaften.
Die eingeleiteten Kosteneinsparungen hätten im dritten Quartal noch wenig Wirkung gezeigt, zumindest seien die eher verhaltenen Konsensschätzungen teilweise erfüllt und der Ausblick bestätigt worden.
Da sich die Einsparungen erst im Laufe des nächsten und übernächsten Jahres vollständig in besseren operativen Ergebnissen niederschlagen dürften, reduziert Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, sein aktuelles Kursziel auf EUR 45,00 und stuft damit die BASF-Aktie (inkl. Dividendenrendite) auf "halten" zurück. Das Kursziel basiere auf einem relativen Bewertungsansatz, der eine historisch angemessene Bewertung im Vergleich zum Gesamtmarkt und zum Sektor berücksichtige. (Analyse vom 31.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity. (31.10.2024/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 31.10.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.