Kulmbach (www.aktiencheck.de) - BASF-Aktienanalyse von "Der Aktionär":
Thorsten Küfner vom Anlegermagazin "Der Aktionär" nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der BASF SE (ISIN: DE000BASF111, WKN: BASF11, Ticker-Symbol: BAS, NASDAQ OTC-Symbol: BFFAF) unter die Lupe.
Am Freitag (28. Februar) werde es spannend beim weltgrößten Chemieproduzenten. Denn dann werde der DAX-Konzern die endgültigen Zahlen für das abgelaufene Jahr vorlegen. Bereits jetzt stehe fest, dass milliardenschwere Abschreibungen vor allem bei Batteriematerialien und Restrukturierungskosten 2024 auf das Ergebnis gedrückt hätten.
Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) sei vorläufigen Zahlen zufolge von 2,2 auf 2,0 Milliarden Euro gefallen. Das Unternehmen habe Ende Januar Eckdaten vorgelegt. Insgesamt hätten sich die Belastungen auf 1,9 Milliarden Euro belaufen.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sei 2024 hingegen von 7,7 auf 7,9 Milliarden Euro gestiegen. Der Anstieg habe dabei aus höheren Ergebnissen aus dem Kerngeschäft, vor allem dank höherer Mengen, resultiert. Der Umsatz sei auch wegen negativer Währungseffekte auf voraussichtlich 65,3 Milliarden Euro gesunken. Im Vorjahr habe das Unternehmen noch 68,9 Milliarden erlöst.
Bei den laufenden Restrukturierungsmaßnahmen komme das Unternehmen jüngsten Angaben zufolge gut voran. BASF-Chef Kamieth habe im September einen weitreichenden Umbau angekündigt, um den Chemiekonzern aus der Krise zu führen. Erst jüngst habe BASF den Verkauf des brasilianischen Geschäfts mit Gebäudeanstrichmitteln für rund 1,1 Milliarden Euro angekündigt.
Zudem würden weitere Schließungen von Chemieanlagen im Stammwerk Ludwigshafen drohen. Dort stehe mit dem jüngsten Milliarden-Sparprogramm ein weiterer, noch nicht bezifferter Stellenabbau bevor. Aber nicht nur auf die weltweit rund 112.000 Beschäftigten würden härtere Zeiten zukommen, sondern auch auf die Aktionäre - die Dividende bei BASF werde erstmals seit 2010 gekürzt.
Die von BASF erfassten Experten würden für 2025 im Schnitt ein operatives Ergebnis (bereinigtes Ebitda) von 8,4 Milliarden Euro erwarten. Unter dem Strich dürfte auf die Aktionäre ein Gewinn von knapp 2,6 Milliarden Euro entfallen. Beim Umsatz würden die Experten mit knapp 67,2 Milliarden Euro rechnen, fast drei Prozent mehr als im Vorjahr.
Analystin Virginie Boucher-Ferte von der Deutschen Bank zufolge bringe der Verkauf des brasilianischen Geschäfts mit Gebäudeanstrichen deutlich mehr ein, als sie erwartet habe. Für die Ludwigshafener sei dies ein recht kleiner Deal, der aber zeige, dass das Management konsequent und schnell nach Wertschöpfung suche.
Vermutlich wichtiger als der Verkauf sei, dass BASF wohl auch die Trennung von den verbleibenden Coatings-Aktivitäten anstrebe, habe Analyst Peter Clark von US-Analysehaus Bernstein Research geschrieben. Der neue Konzernchef wolle mit Blick auf die Fokussierung aufs Kerngeschäft wohl rasch liefern. Warburg-Analyst Oliver Schwarz kalkuliere für die verbleibenden Coatings-Aktivitäten einen Wert vom ein- bis eineinhalbfachen des Umsatzes. BASF habe 2023 in dem Geschäftsbereich 4,4 Milliarden Euro erlöst.
Es bleibe dabei: DER AKTIONÄR sei für die im historischen Vergleich immer noch relativ günstig bewertete Aktie nach wie vor zuversichtlich gestimmt. Der Stoppkurs sollte bei 39,00 Euro belassen werden, so Thorsten Küfner von "Der Aktionär". (Analyse vom 24.02.2025)
Enthält Material von dpa-AFX
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (24.02.2025/ac/a/d)
Thorsten Küfner vom Anlegermagazin "Der Aktionär" nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der BASF SE (ISIN: DE000BASF111, WKN: BASF11, Ticker-Symbol: BAS, NASDAQ OTC-Symbol: BFFAF) unter die Lupe.
Am Freitag (28. Februar) werde es spannend beim weltgrößten Chemieproduzenten. Denn dann werde der DAX-Konzern die endgültigen Zahlen für das abgelaufene Jahr vorlegen. Bereits jetzt stehe fest, dass milliardenschwere Abschreibungen vor allem bei Batteriematerialien und Restrukturierungskosten 2024 auf das Ergebnis gedrückt hätten.
Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) sei vorläufigen Zahlen zufolge von 2,2 auf 2,0 Milliarden Euro gefallen. Das Unternehmen habe Ende Januar Eckdaten vorgelegt. Insgesamt hätten sich die Belastungen auf 1,9 Milliarden Euro belaufen.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sei 2024 hingegen von 7,7 auf 7,9 Milliarden Euro gestiegen. Der Anstieg habe dabei aus höheren Ergebnissen aus dem Kerngeschäft, vor allem dank höherer Mengen, resultiert. Der Umsatz sei auch wegen negativer Währungseffekte auf voraussichtlich 65,3 Milliarden Euro gesunken. Im Vorjahr habe das Unternehmen noch 68,9 Milliarden erlöst.
Bei den laufenden Restrukturierungsmaßnahmen komme das Unternehmen jüngsten Angaben zufolge gut voran. BASF-Chef Kamieth habe im September einen weitreichenden Umbau angekündigt, um den Chemiekonzern aus der Krise zu führen. Erst jüngst habe BASF den Verkauf des brasilianischen Geschäfts mit Gebäudeanstrichmitteln für rund 1,1 Milliarden Euro angekündigt.
Zudem würden weitere Schließungen von Chemieanlagen im Stammwerk Ludwigshafen drohen. Dort stehe mit dem jüngsten Milliarden-Sparprogramm ein weiterer, noch nicht bezifferter Stellenabbau bevor. Aber nicht nur auf die weltweit rund 112.000 Beschäftigten würden härtere Zeiten zukommen, sondern auch auf die Aktionäre - die Dividende bei BASF werde erstmals seit 2010 gekürzt.
Die von BASF erfassten Experten würden für 2025 im Schnitt ein operatives Ergebnis (bereinigtes Ebitda) von 8,4 Milliarden Euro erwarten. Unter dem Strich dürfte auf die Aktionäre ein Gewinn von knapp 2,6 Milliarden Euro entfallen. Beim Umsatz würden die Experten mit knapp 67,2 Milliarden Euro rechnen, fast drei Prozent mehr als im Vorjahr.
Analystin Virginie Boucher-Ferte von der Deutschen Bank zufolge bringe der Verkauf des brasilianischen Geschäfts mit Gebäudeanstrichen deutlich mehr ein, als sie erwartet habe. Für die Ludwigshafener sei dies ein recht kleiner Deal, der aber zeige, dass das Management konsequent und schnell nach Wertschöpfung suche.
Vermutlich wichtiger als der Verkauf sei, dass BASF wohl auch die Trennung von den verbleibenden Coatings-Aktivitäten anstrebe, habe Analyst Peter Clark von US-Analysehaus Bernstein Research geschrieben. Der neue Konzernchef wolle mit Blick auf die Fokussierung aufs Kerngeschäft wohl rasch liefern. Warburg-Analyst Oliver Schwarz kalkuliere für die verbleibenden Coatings-Aktivitäten einen Wert vom ein- bis eineinhalbfachen des Umsatzes. BASF habe 2023 in dem Geschäftsbereich 4,4 Milliarden Euro erlöst.
Es bleibe dabei: DER AKTIONÄR sei für die im historischen Vergleich immer noch relativ günstig bewertete Aktie nach wie vor zuversichtlich gestimmt. Der Stoppkurs sollte bei 39,00 Euro belassen werden, so Thorsten Küfner von "Der Aktionär". (Analyse vom 24.02.2025)
Enthält Material von dpa-AFX
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (24.02.2025/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 24.02.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.