Original-Research: Schloss Wachenheim AG (von First Berlin Equity Research Gm...

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Original-Research: Schloss Wachenheim AG - from First Berlin Equity Research

GmbH

09.11.2026 / 14:44 CET/CEST

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result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Schloss Wachenheim AG

First Berlin Equity Research has published a research update on Schloss

Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007). Analyst Simon Scholes reiterated his ADD

rating and maintained his EUR 17.00 price target.

Volume was down 4.3% y-o-y in Q1 26/27, in large part because of a strong

prior year quarter in which volume jumped 6.7%. Group Q1 26/27 sales fell

3.9% to EUR101.9m (FBe: EUR104.4m; Q1 25/26: EUR106.0m). EBIT edged up 1.6% to

EUR5.3m (FBe: EUR5.1m; Q1 25/26: EUR5.3m), helped by a EUR2.3m gain on the sale of

land in Bucharest, Romania. Net profit after non-controlling interests fell

58.2% to EUR0.9m (Q1 25/26: EUR2.1m) due to a normalisation of the tax rate

following a deferred tax adjustment in the prior year quarter. Nevertheless,

management is confident about the crucial Christmas quarter, which in the

past two years has generated over 75% of full-year EBIT. The company has

confirmed the FY 26/27 guidance published in the annual report in September,

which calls for slight increases in volume and sales, and EBIT in the range

of EUR28m-EUR32m, implying growth of 1%-16% in this latter metric. We maintain

our Add recommendation at an unchanged price target of EUR17 (upside

potential: 15.3%).

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim

AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt

seine ADD-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 17,00.

Das Absatzvolumen ging im ersten Quartal 26/27 im Vergleich zum

Vorjahreszeitraum um 4,3% zurück, was zum großen Teil auf ein ungewöhnlich

starkes Vorjahresquartal zurückzuführen war, in dem das Absatzvolumen um

6,7% gestiegen war. Der Konzernumsatz im ersten Quartal 26/27 sank um 3,9%

auf EUR101,9 Mio. (FBe: EUR104,4 Mio.; Q1 25/26: EUR106,0 Mio.). Das EBIT stieg

leicht um 1,6% auf EUR5,3 Mio. (FBe: EUR5,1 Mio.; Q1 25/26: EUR5,3 Mio.),

unterstützt durch einen Gewinn von EUR2,3 Mio. aus dem Verkauf eines

Grundstücks in Bukarest, Rumänien. Der Nettogewinn nach Minderheitsanteilen

sank um 58,3% auf EUR0,9 Mio. (Q1 25/26: EUR2,1 Mio.), was auf eine

Normalisierung des Steuersatzes nach einer Anpassung der latenten Steuern im

Vorjahresquartal zurückzuführen ist. Dennoch blickt das Management

zuversichtlich auf das entscheidende Weihnachtsquartal, das in den

vergangenen zwei Jahren über 75% des EBITs des Gesamtjahres erwirtschaftet

hat. Das Unternehmen hat die im September im Geschäftsbericht

veröffentlichte Prognose für das Geschäftsjahr 26/27 bestätigt, die leichte

Zuwächse bei Absatz und Umsatz sowie ein EBIT im Bereich von EUR28 Mio. bis

EUR32 Mio. vorsieht, was bei letzterem eine Steigerung von 1% bis 16%

impliziert. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten

Kursziel von EUR17 (Kurspotenzial: 15.3%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:

https://nwr.eqs-cockpit.com/fncls2.ssx?fn=redirect&u=08a8c68469b4391979b30a06387874a8

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

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https://eqs-news.com/?origin_id=483c0ae3-dc42-11f1-b46d-066675bb9927&lang=en

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