CVS Health steigert Umsatz im dritten Quartal um 5,4 Prozent und hebt Prognosen an

Das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 1,68 USD nach -3,13 USD im Vorjahresquartal. Das Ergebnis vor Steuern erreichte 2,85 Mrd. USD nach -3,48 Mrd. USD, das operative Ergebnis 3,57 Mrd. USD nach -3,21 Mrd. USD. Neben der Goodwill-Wertminderung wirkten im Vorjahresquartal laut Unternehmen weitere Sondereffekte: eine Belastung aus Opioid-Rechtsstreitigkeiten von 320 Mio. USD beziehungsweise 0,25 USD je Aktie, eine Aufwendung für Klinikschließungen bei Health Care Delivery von 83 Mio. USD beziehungsweise 0,07 USD je Aktie sowie ein Gewinn aus der Entkonsolidierung der Tochtergesellschaft Omnicare von 483 Mio. USD beziehungsweise 0,38 USD je Aktie. Zudem entwickelten sich nach Angaben von CVS die Gesundheitskostenverbindlichkeiten früherer Jahre in den ersten neun Monaten 2026 um 1,3 Mrd. USD günstig.

Auf bereinigter Basis stieg das operative Ergebnis um 21,2 Prozent auf 4,19 Mrd. USD, nach 3,46 Mrd. USD im dritten Quartal 2025. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (Adjusted EPS) erreichte 2,09 USD nach 1,60 USD im Vorjahresquartal. Den Anstieg gegenüber dem Vorjahr führt das Unternehmen vor allem auf ein höheres bereinigtes operatives Ergebnis im Segment Health Care Benefits zurück, das CVS mit seinem Margenerholungsplan begründet.

In den Segmenten verlief die Umsatzentwicklung unterschiedlich; die Angaben schließen jeweils konzerninterne Umsätze ein. Health Services steigerte den Umsatz um 9,5 Prozent auf 54,0 Mrd. USD nach 49,3 Mrd. USD. Health Care Benefits kam auf 36,9 Mrd. USD nach 36,0 Mrd. USD, ein Plus von 2,4 Prozent. Im Segment Pharmacy & Consumer Wellness ging der Umsatz um 2,0 Prozent auf 35,5 Mrd. USD zurück, nach 36,2 Mrd. USD im Vorjahresquartal.

Beim bereinigten operativen Ergebnis legte Health Care Benefits um 190,4 Prozent auf 912 Mio. USD zu, nach 314 Mio. USD. Das Unternehmen nennt als Hauptgrund für den Anstieg gegenüber dem Vorjahresquartal eine verbesserte Entwicklung im Government-Geschäft. Die Medical Benefit Ratio des Segments sank um 1,5 Prozentpunkte auf 91,3 Prozent, nach 92,8 Prozent. Pharmacy & Consumer Wellness steigerte das bereinigte operative Ergebnis trotz des Umsatzrückgangs um 10,6 Prozent auf 1,64 Mrd. USD nach 1,48 Mrd. USD. Bei Health Services stieg es um 2,7 Prozent auf 2,11 Mrd. USD, nach 2,05 Mrd. USD.

Für das Gesamtjahr 2026 hat CVS Health mehrere Prognosen angehoben. Beim verwässerten GAAP-Ergebnis je Aktie rechnet das Unternehmen nun mit mindestens 6,98 USD, zuvor hatte die Spanne bei 6,84 bis 7,04 USD gelegen. Die Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie wurde auf mindestens 8,20 USD angehoben, nach zuvor 7,90 bis 8,10 USD. Auch beim operativen Cashflow hob CVS die Prognose an, und zwar auf mindestens 15,5 Mrd. USD nach zuvor mindestens 11,5 Mrd. USD. Für den Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2026 geht das Unternehmen von mindestens 420,0 Mrd. USD aus.