Berenberg DyMACS Volatility Premium R: 05/2018-Bericht, Wertrückgang von 0,80% - Fondsanalyse




22.06.18 12:00
Berenberg

Hamburg (www.fondscheck.de) - Ziel des Berenberg DyMACS Volatility Premium R-Fonds (ISIN DE000A0YKM57 / WKN A0YKM5) ist die stetige Vereinnahmung von Optionsprämien durch optimierte Auszahlungsprofile in Form verkaufter Calls/Payer und Puts/Receiver, teilweise in Verbindung mit Long-Optionen, so Dr. Marc Gerritzen, Fondsmanager bei Berenberg.

Das Basisinvestment dieser aktiven Optionsstrategie würden ausgewählte Anleihen europäischer Emittenten mit hoher Bonität und kurzer Duration darstellen. Die Strukturierung der Optionsstrategien erfolge quantitativ auf Basis eines Multi-Faktor-Modells, welches fundamentale und technische, aber auch Sentiment-Indikatoren auswerte. Jeder Optionsabschluss definiere einen Zielkorridor innerhalb dessen sich der Basiswert während ca. eines Monats bewegen sollte. Sei das der Fall, könne die volle Prämie aus dem Verkauf der Optionen vereinnahmt werden. Werde der Zielkorridor verlassen, greife das systematische Risikomanagement ein, um Verluste zu begrenzen.

Steigende Zinsen in den USA, ein starker Dollar und stockende globale Handelsgespräche hätten für ein angespanntes Marktumfeld gesorgt. Auf Grund der politischen Turbulenzen in Italien seien "Safe-Haven" Titel gefragt gewesen. Dies habe für rückläufige Zinssätze in Europa gesorgt und das Risikomanagement der Experten zur vorzeitigen Schließung von Short Receiver Optionen auf den 10-Jahres EUR Swapsatz veranlasst. Der Fonds habe eine negative Performance von -0,76% realisiert. Die Substrategie auf den 10 Jahres EUR Swapsatz habe den größten Performancebeitrag mit -0,44% geliefert. Gestiegene implizite Volatilitäten würden aktuell die Vereinnahmung von attraktiven Optionsprämien ermöglichen. Die Experten würden Neuabschlüsse auf den europäischen Aktienindex mit minimalem Exposure und auf den US-Aktienindex und Zinssätze mit maximalem Exposure tätigen. (Stand vom 30.05.2018) (22.06.2018/fc/a/f)





 
 
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Kurs Vortag Veränderung Datum/Zeit
112,27 € 112,30 € -0,03 € -0,03% 27.01./00:00
 
ISIN WKN Jahreshoch Jahrestief
DE000A0YKM57 A0YKM5 112,37 € 108,95 €
Handelsplatz Letzter Veränderung  Zeit
Fondsgesellschaft 112,27 € -0,03%  21.09.18
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